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此外,苏俊杰也强调,很多量化基金的实盘业绩与回测模型结果差异较大,主要是没有考虑到交易成本模型。“这是一个容易被忽视的因素,但我们在操作中会比较关注这一点,借此控制投资成本并提升投资回报。”苏俊杰说。和去年量化投资一度备受冷落不同,今年以来量化基金迎来火爆场面。有统计显示,今年以来已有数十只量化基金发行。在苏俊杰看来,量化策略在不同市场环境中表现迥异。2017年“一九分化”的极端行情,其实并不适合量化策略表现;今年的市场则相对均衡,使得量化基金再度大行其道。而全市场跟踪中证500指数的增强策略基金,自成立以来全部跑赢业绩基准,也显示该策略在A股市场有效性较高。

但是,在急剧扩张过程中,1999年5月、2000年4月和2001年3月蓝田股份连续三次向中国证监会提出的配股申请均遭否决。随后的2001年8月,《证券时报》连续刊发《五问蓝田股份》等多篇文章质疑蓝田股份财务造假。而证监会也在2001年9月底立即进驻公司展开调查并于2001年10月初正式立案调查。直至随后2001年10月底刘姝威在《金融内参》600字短文事件因瞿兆玉的“死亡威胁”而持续发酵,并最终导致上市前后连续多年的系统性造假被彻底揭穿而成为轰动全国的造假丑闻。蓝田股份因财务报表经追溯调整后,连续三年亏损而暂停上市,并最终退市进入三板(ST生态,代码400027)。

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